Хеджирование золотом

Как правило, в периоды нестабильности инвесторы предпочитают владеть золотыми активами, а не какими-либо другими.

Золото, как всемирная мера стоимости всегда использовалась инвесторами для хеджирования собственных рисков. Наиболее яркими примерами являются 1980-ый и 2008-ой годы. В оба эти периода мировая экономика вступала в период рецессии, что являлось причиной нестабильности на мировых рынках и ухода инвесторов в безрисковые активы. Однако в 1980

году рецессия продолжалась достаточно непродолжительный период времени и инвесторы быстро покинули рынок золота, после того как цены на металл поставили исторический максимум в 850 руб. за унцию.

Кризис, который привел к новому историческому максимуму цен на золото в 2009 году (1093 руб.), закончился не так быстро, как ожидало большинство инвесторов и сейчас ни у кого не остается сомнений, что повальный спрос на желтый металл приведет к установлению очередного максимума цен на него.

Чтобы избежать потерь в связи с нестабильной политической, финансовой и экономической ситуацией инвестору необходимо воспользоваться фьючерсным контрактом на золото.

Основными рынками по торговле фьючерсными контрактами на золото в США являются Нью-Йорская товарная биржа (Commodity Exchange, Inc. - Commex, далее КОМЕКС) и Международная валютная биржа при Чикагской товарной бирже.

Фьючерсный контракт на золото - это уникальный финансовый инструмент, который обеспечивает всем желающим лицам доступ на рынок золота. Фактически это лучший способ торговли золотом по мировым ценам, доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям в золото, таким как слитки, монеты, акции золотодобывающих предприятий и обезличенные металлические счета.

Фьючерсы на золото являются одновременно объектом вложения капитала, средством накопления и спекулятивным инструментом. Они также представляют собой ценный инструмент для коммерческих производителей и пользователей металла, хеджирующих риски изменения цен.

По удобству покупки и продажи активов, а также по транзакционным издержкам фьючерсные контракты далеко превосходят остальные способы инвестиций в золото. Поэтому с запуском фьючерсов на золото на срочном рынке FORTS этот драгоценный металл стал доступным практически всем.

Виды фьючерсных контрактов.

Фьючерсные контракты бывают поставочными (по ним поставка товара обязательна) и расчетными (по ним товар не поставляется, расчет производится деньгами: выигравшая сторона получает деньги от проигравшей).

Расчетный фьючерский контракт - это стандартный контракт купли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыночной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату расчетов.

В Российской торговой системе разработаны расчетные фьючерсные контракты на аффинированное золото в слитках.

Процедура исполнения контракта.

Поставка физического товара по расчетному фьючерсному контракту на золото не производится. Расчеты производятся в деньгах, на базе значения утреннего "Лондонского фиксинга" по золоту.

"Лондонский фиксинг" является главным ориентиром для всех участников рынка - добывающих компаний, промышленных потребителей, банков, ювелиров и других участников рынка золота. Цена "Лондонского фиксинга" используется практически во всех контрактах, заключаемых на поставку физического золота.

Стратегии использования фьючерсов на золото.

* Хеджирование риска роста цен на золото.

При необходимости совершить покупку физического золота в будущем и опасении роста цен, хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка золота (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физического золота и является страховкой от возможного роста цен в будущем.

* Хеджирование риска падения цен на золото.

При необходимости продать золото в будущем и опасении падения цен, хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физического золота и является страховкой от возможного падения цен в будущем.

Статьи по финансам:

Виды инвестиционных рисков
Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представл ...

Управление государственным долгом
Управление государственным долгом – совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий выпуска новых государственных ценных бумаг. Существуют различные формы управления государственным долгом: конверсия ...

Прогнозирование стоимости золота в РФ
Прежде чем делать прогноз стоимости золота необходимо рассчитать ряд показателей. Перед тем как рассчитывать какие-либо показатели не обходимо определить какие факторы могут влиять на курс золота. Золото находится в довольно необычном положении. С одной стороны, это такой же товар, как сало и сталь ...