Хеджирование золотом

Как правило, в периоды нестабильности инвесторы предпочитают владеть золотыми активами, а не какими-либо другими.

Золото, как всемирная мера стоимости всегда использовалась инвесторами для хеджирования собственных рисков. Наиболее яркими примерами являются 1980-ый и 2008-ой годы. В оба эти периода мировая экономика вступала в период рецессии, что являлось причиной нестабильности на мировых рынках и ухода инвесторов в безрисковые активы. Однако в 1980

году рецессия продолжалась достаточно непродолжительный период времени и инвесторы быстро покинули рынок золота, после того как цены на металл поставили исторический максимум в 850 руб. за унцию.

Кризис, который привел к новому историческому максимуму цен на золото в 2009 году (1093 руб.), закончился не так быстро, как ожидало большинство инвесторов и сейчас ни у кого не остается сомнений, что повальный спрос на желтый металл приведет к установлению очередного максимума цен на него.

Чтобы избежать потерь в связи с нестабильной политической, финансовой и экономической ситуацией инвестору необходимо воспользоваться фьючерсным контрактом на золото.

Основными рынками по торговле фьючерсными контрактами на золото в США являются Нью-Йорская товарная биржа (Commodity Exchange, Inc. - Commex, далее КОМЕКС) и Международная валютная биржа при Чикагской товарной бирже.

Фьючерсный контракт на золото - это уникальный финансовый инструмент, который обеспечивает всем желающим лицам доступ на рынок золота. Фактически это лучший способ торговли золотом по мировым ценам, доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям в золото, таким как слитки, монеты, акции золотодобывающих предприятий и обезличенные металлические счета.

Фьючерсы на золото являются одновременно объектом вложения капитала, средством накопления и спекулятивным инструментом. Они также представляют собой ценный инструмент для коммерческих производителей и пользователей металла, хеджирующих риски изменения цен.

По удобству покупки и продажи активов, а также по транзакционным издержкам фьючерсные контракты далеко превосходят остальные способы инвестиций в золото. Поэтому с запуском фьючерсов на золото на срочном рынке FORTS этот драгоценный металл стал доступным практически всем.

Виды фьючерсных контрактов.

Фьючерсные контракты бывают поставочными (по ним поставка товара обязательна) и расчетными (по ним товар не поставляется, расчет производится деньгами: выигравшая сторона получает деньги от проигравшей).

Расчетный фьючерский контракт - это стандартный контракт купли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыночной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату расчетов.

В Российской торговой системе разработаны расчетные фьючерсные контракты на аффинированное золото в слитках.

Процедура исполнения контракта.

Поставка физического товара по расчетному фьючерсному контракту на золото не производится. Расчеты производятся в деньгах, на базе значения утреннего "Лондонского фиксинга" по золоту.

"Лондонский фиксинг" является главным ориентиром для всех участников рынка - добывающих компаний, промышленных потребителей, банков, ювелиров и других участников рынка золота. Цена "Лондонского фиксинга" используется практически во всех контрактах, заключаемых на поставку физического золота.

Стратегии использования фьючерсов на золото.

* Хеджирование риска роста цен на золото.

При необходимости совершить покупку физического золота в будущем и опасении роста цен, хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка золота (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физического золота и является страховкой от возможного роста цен в будущем.

* Хеджирование риска падения цен на золото.

При необходимости продать золото в будущем и опасении падения цен, хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физического золота и является страховкой от возможного падения цен в будущем.

Статьи по финансам:

Резервы повышения использования производственных мощностей
Рассматривая внутрипроизводственные резервы улучшения использования действующих производственных мощностей, надо отметить, что они подразделяются на экстенсивные и интенсивные. К экстенсивным относятся резервы увеличения полезного времени работы оборудования в пределах режимного фонда. Они включают ...

Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности
Рассмотрим изменение уровня коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка: К т.л.0 ...

Доходы бюджетов
Классификация доходов бюджетов Российской Федерацииявляется группировкой доходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ и основывается на законодательных актах РФ, определяющих источники формирования доходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.[30] Группы доходов состоят из статей доходо ...