Методика анализа эффективности инвестиционной деятельности

Цель анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения капитальных вложений, а также изыскание резервов увеличения объемов инвестирования.

Исследование инвестиционной деятельности состоит из следующих этапов:

1 Анализ структуры капитальных вложений и источников их финансирования.

На этом этапе анализа капитальных вложений решаются несколько важнейших вопросов. Прежде всего определяется потенциальная возможность долгосрочного инвестирования, исходя из наличия соответствующих средств финансирования. На основании результатов проведённого анализа делается заключение об объёме и структуре инвестиций, а также делается оценка капитальных вложений по видам воспроизводства основных фондов. Анализ рекомендуется начинать с оценки динамики объема и структуры капитальных вложений в сметных ценах по основным направлениям воспроизводства основных фондов. Логическим продолжением оценки динамики состава и структуры источников финансирования капитальных вложений является определение влияния факторов на величину инвестиций:

- объёма продукции, работ, услуг;

- уровня налоговых платежей в бюджет;

- доли прибыли, направляемой на финансирование долгосрочных инвестиций;

- структуры источников собственных средств финансирования;

- объём привлечённых средств.

Оценку влияния факторов на изменение величины источников финансирования инвестиционных проектов можно осуществить используя формулу:

, где (1)

IC-инвестиционные затраты; Q – объём реализации продукции (работ, услуг); KN – коэффициент уровня накопления; KP коэффициент уровня чистой прибыли предприятия; KQP – коэффициент уровня рентабельности продукции (работ, услуг); KUc - коэффициент структуры источников собственных средств; KIC – коэффициент структуры источников финансирования долгосрочных инвестиций.

2 Анализ эффективности производственных (реальных) инвестиций

Анализ эффективности производственных инвестиций в основном заключается в оценке финансовых результатов инвестиций, то есть их доходности для инвесторов. На практике многие управленческие решения, касающиеся принятия инвестиционных проектов, в большинстве своём основываются на результатах экономического анализа с использованием показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций. Отрицательный вывод обычно даёт основание отказаться от дальнейшего, более основательного и углублённого изучения проекта. Без расчёта такого рода измерителей нельзя осуществлять и сравнение альтернативных инвестиционных проектов, методы эффективности инвестиционных проектов представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Методы эффективности инвестиционных проектов

Статьи по финансам:

Хеджирование золотом
Как правило, в периоды нестабильности инвесторы предпочитают владеть золотыми активами, а не какими-либо другими. Золото, как всемирная мера стоимости всегда использовалась инвесторами для хеджирования собственных рисков. Наиболее яркими примерами являются 1980-ый и 2008-ой годы. В оба эти периода ...

Фонд социального страхования Российской Федерации
Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС) создан в целях обеспечения государственных гарантий в системе социального страхования и повышения контроля за правильным и эффективным расходованием средств социального страхования Указом Президента Российской Федерации от 26 июля 1992 г. № 72 ...

Анализ эффективности производственных инвестиций
1 Метод чистой приведённой стоимости (ЧПС) В последнее время в качестве основного измерителя эффективности инвестиционных проектов большое распространение получил метод расчёта чистой приведённой стоимости. Более конкретно и подробно методика оценки эффективности производственных инвестиций методом ...