Анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов

В.В. Ковалёв предлагают, помимо ликвидности баланса и ликвидности активов при оценке платежеспособности, исследовать финансовую устойчивость организации. [9, с.74]

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Они позволяют оценить, в состоянии ли организация поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) характеризует доля владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивой, независимой от внешних источников является организация.

2. Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

4. Коэффициент концентрации заёмного капитала характеризует долю имущества организации, сформированную за счёт заёмных средств.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчёта этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, означающая, что организация всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

7. Коэффициент структуры заёмного капитала показывает, какова доля долгосрочных источников финансирования в общей сумме заёмного капитала.

8. Коэффициент задолженности даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он означает, сколько заёмных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы организации. [6, с.81-83]

Методика расчёта показателей финансовой устойчивости организации представлена в таблице 3.

Таблица – 3 Основные показатели оценки финансовой устойчивости и методика их расчёта

Таким образом, следует отметить тот факт, что единой методики анализа платежеспособности не существует. Разные экономисты склоняются к различным подходам – оценке на основе ликвидности баланса, расчете коэффициентов платежеспособности, анализе финансовой устойчивости организации в целом.

Однако, независимо, от методики анализа, необходимость его проведения абсолютно очевидна. Предприятие должно оперативно реагировать на малейшие изменения в финансовом состоянии, чтобы возникающие негативные тенденции не привели к финансовой неустойчивости организации. Далее целесообразно будет рассмотреть причины, которые могут повлечь за собой такую неустойчивость, то есть причины возникновения банкротства.

Статьи по финансам:

Проблемы регулирования денежного предложения и их взаимосвязь с инфляционными процессами в Республике Таджикистан
Одним из важных аспектов при исследовании денежно-кредитных и валютных отношений является изучение динамики темпов роста инфляции в стране. Инфляция, – это сложное многофакторное явление, характеризирующее нарушение воспроизводственного процесса и присущее экономике, использующей бумажно-денежное о ...

Показатели оценки деловой активности
Для характеристики деловой активности акционерных обществ в учетно-аналитической практике экономически развитых стран используют коэффициент экономического роста , рассчитываемый по формуле: , (5.1) где: Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам. Собственный капитал акционерного общества может увелич ...

Сценарии безинфляционной политики
Основой для перспективных расчетов долговой ситуации взята «Концепция бюджетной политики на долгосрочную перспективу», принятая Министерством финансов РФ в августе 2000 г. В ней заданы основные макроэкономические параметры страны вплоть до 2015 г. Данный временной горизонт вполне подходит и для изу ...