Структура российского внешнего долга за последние годы претерпела существенное положительное изменение. Данные анализа (табл. 3.1.) показывают, что доля государственного долга резко сократилась — если на долю правительства и ЦБ в 2000 году приходилось 80% всего внешнего привлечения, то в 2004 году эта доля упала до 49%, а в 2009 году до 7%. Зато банки и компании воспользовались доступностью внешних рынков и за предыдущие годы серьезно увеличили свои внешние займы. Долг российских компаний за период с 2004 по 2008 год вырос на 205 млрд. долларов, а долг российских банков за этот же период возрос на 134 млрд. долларов[12].
Таблица 3.1 Структура внешнего долга России, 2000–2008 годы
2000 |
2004 |
2008 |
2000 |
2004 |
2008 | |
млрд. долл. США |
% | |||||
Всего |
160,0 |
213,5 |
480,5 |
100 |
100 |
100 |
Государство |
128,6 |
105,5 |
32,8 |
80 |
49 |
7 |
Банки |
9,0 |
32,3 |
166,3 |
6 |
15 |
35 |
Компании |
22,4 |
75,7 |
281,4 |
14 |
35 |
59 |
Источник: данные ЦБ РФ и Альфа-Банка.
Текущая ситуация в области государственных заимствований характеризуется проведением достаточно взвешенной политики в области внешних и внутренних заимствований, а также переходом к применению методов активного управления долгом с целью сокращения расходов на его обслуживание.
Кроме того, в августе 2009 г Россия полностью досрочно погасила долг перед Парижским клубом кредиторов на 23,7 млрд. долл., и таким образом, может считать себя свободной от долгов бывшего Союза. При этом растут российские рейтинги, что также является хорошим подспорьем при выходе на внешние рынки. В январе Международное рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз рейтинга России на «стабильный» с «негативного», подтвердив рейтинг на уровне «ВВВ». В декабре тоже самое сделало агентство Standard & Poor`s.
Все это на руку России, ведь, как известно со слов главы российского финансового ведомства Алексея Кудрина, в 2010 году, несмотря на то, что текущий уровень цен на «черное золото» способен снизить уровень бюджетного дефицита, РФ займет за рубежом 17 млрд. долларов, что повысит долг РФ до 10 % ВВП.
Россия «будет находиться в уверенной зоне заимствований» ближайшие 5-7 лет», - уточнил министр. А высокие нефтяные цены – 70 долл. за баррель, лишь помогут договариваться с кредиторами, отмечают аналитики.
«Россия работает на имидж надежного заемщика, соглашается главный экономист УК «Финансовый Менеджмент» Александр Осин. - На начало 2009 года государственный долг России был, с точки зрения мировой практики, очень невысок: 35 млрд. долларов в валюте и 40 млрд. долл. в рублях, что в сумме составляет 7 % ВВП».
Тем не менее, погашение части внешнего государственного долга, вследствие его размера, очевидно, не решает проблемы общего внешнего долга РФ, корпоративного и государственного, размер которого составляет порядка 500 млрд. долл. или 30 % от ВВП, отмечает он. Величина существенно превышает аналогичные показатели стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), указывает А.Осин. К примеру, для Индии и Бразилии этот показатель составлял по последним данным около 12 %[13].
Таблица 3.2 Относительные индикаторы изменения государственного долга России[14]
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Государственный долг (млрд.руб.), в том числе: |
4190,2 |
3944,8 |
3076,8 |
2435,3 |
2648,6 |
2717,9 |
- внутренний |
682,0 |
778,5 |
875,4 |
1064,8 |
1301,2 |
1499,8 |
- внешний |
3508,2 |
3166,3 |
2201,4 |
1370,5 |
1347,4 |
1218,1 |
Государственный долг (% к ВВП), в том числе: |
31,6 |
23,3 |
14,2 |
9,1 |
9,1 |
8,7 |
- внутренний |
5,1 |
4,6 |
1,1 |
4,0 |
4,5 |
4,9 |
- внешний |
26,5 |
18,7 |
10,1 |
5,1 |
4,6 |
3,8 |
Статьи по финансам:
Элементы финансового механизма развития
малого бизнеса в России
Возрастающая роль малого бизнеса в становлении и развитии рыночной экономики России позволяет отнести к разряду дискуссионных вопросов, прежде всего, вопрос о составляющих элементах финансового механизма развития малого бизнеса [8, c.17-19]. Структура финансового механизма довольно сложна и с учёто ...
Принципы формирования бюджетов субъектов РФ, их структура
Региональные финансовые ресурсы это совокупность денежных средств, созданных и используемых на экономическое и социальное развитие территорий, и денежные отношения, возникающие по поводу формирования, распределения и использования региональных фондов финансовых ресурсов для решения многообразных за ...
Размещение средств в ценные бумаги
Классификация ценных бумаг: 1. По способу определения управомоченного лица (собственника ценной бумаги) – права, закрепленные ценной бумагой, принадлежат ее владельцу (собственнику), который является лицом, управомоченным по ценной бумаге. В зависимости от способа определения этого лица выделяют тр ...