Таблица 20 – Расчёт значений потока платежей по проекту «Б»
Годы |
Денежный поток, тыс. руб. |
Коэффициент дисконтирования, по ставке 17% |
Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб. |
Коэффициент дисконтирования с учётом риска по ставке 17+8=25% |
Дисконтированные денежные потоки с учётом риска, тыс.руб. |
А |
1 |
2 |
3=1*2 |
4 |
5=1*4 |
0 |
-8000 |
0,855 |
-8000 |
0,800 |
-6400 |
1 |
3038 |
0,731 |
2597,5 |
0,640 |
1944,32 |
2 |
3451 |
0,624 |
2522,7 |
0,512 |
1766,912 |
3 |
3679 |
0,534 |
2295,7 |
0,410 |
1508,39 |
4 |
3799 |
0,456 |
2028,7 |
0,328 |
1246,072 |
5 |
3924 |
0,39 |
1789,3 |
0,262 |
1028,088 |
ЧПС |
1601,49 |
-506,218 |
По данным расчёта значений потока платежей, значение ЧПС с учетом риска в 8 % по проекту «Б» оказалось меньше нуля. Но исходя из разницы между этими показателями по проекту «А» и проекту «Б», наиболее предпочтительным остается проект «Б».
Основной целью курсовой работы, был выбор одного из двух предложенных инвестиционных проектов.
В течении анализа были получены данные, которые можно использовать для подведения окончательных итогов по проектам.
Проект «А»:
Как видно из таблицы «2», на предприятии снизился общий объем капитальных вложений на 412 тыс. руб. Также наблюдается снижение вложений в новое строительство на 29,69 %. Наименьший прирост наблюдается по приобретению и установке основных фондов – 28,92 %. Наибольший прирост составил по вложениям в модернизацию основных фондов – 36,36 %.
Также по данным таблицы «4» видно, что источники финансирования долгосрочных инвестиций уменьшились по сравнению с прошлым годом на 552 тыс.руб. Это произошло в основном за счёт снижения источников заёмных средств на 915 тыс.руб., или на 63,4%, в том числе кредитов банков – на 1000 руб., или на 60%. Привлечение в отчётном году средств других
предприятий увеличило сумму заёмных средств на 85 тыс. руб. Собственные средства, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, увеличились по сравнению с предыдущем годом на 363 тыс. руб. Это было вызвано увеличением суммы прибыли, направленной на финансирование инвестиций, на 163 тыс. руб., или на 34,2%. Еще одним положительным моментом является изменение структуры источников долгосрочного инвестирования в сторону увеличения удельного веса собственных средств на 11,8% при одновременном снижении доли привлечённых средств. На конец периода более 55,5% объёма долгосрочного инвестирования составили собственные средства предприятия.
Статьи по финансам:
Чек
Легальное понятие чека закреплено законодателем в п.1 ст. 877 ГК РФ: чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Поскольку чек не содержит признаков эмиссионных ценных бумаг, содержащиеся в За ...
Финансово – экономический анализ
Республиканское производственно-торговое унитарное предприятие «ЛИДО», основанное на праве хозяйственного ведения, создано приказом Управляющего делами Президента Республики Беларусь от 12 октября 2004 г. № 204 «О создании республиканского производственно-торгового унитарного предприятия «ЛИДО». Им ...
Проблема внешней задолженности России
Российская Федерация – правопреемница СССР по его зарубежным активам и пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочный капитал преимущественно в форме экспортных кредитов и банковских ссуд. В настоящее время основными кредиторами России стали международные финансовые организации, которые при ...