Таблица 2.2 - Сравнительный анализ методов оценки эффективности управления издержками производства
Характеристика подхода |
Анализ хозяйственной деятельности (АХД) |
Бизнес-диагностика |
1. Цели проведения анализа |
Анализ тенденций изменения эффективности |
Анализ соответствия эффективности методов управления требованиям рынка |
2. Направления исследований |
Анализ основных технико-экономических и финансовых показателей (ТЭ и ФП) |
Анализ основных технико-экономических и финансовых показателей по сравнению с отраслевым уровнем |
3. Принципы анализа |
Сравнение с предшествующими периодами |
Сравнение с конкурентным уровнем и степенью достижения стратегических целей |
Таким образом, анализ финансово-экономического состояния компании на основе бизнес-диагностики позволяет проводить сравнительный анализ финансового состояния предприятия, сделать оценку эффективности управления как текущими и основными активами компании, так и акционерным капиталом, что в сочетании с анализом доходности акций, позволяет оценить инвестиционную привлекательность акционерной компании по отношению к ведущим конкурентам, то есть оценить эффективность управления компанией с точки зрения передовых отраслевых достижений.
В мировой практике с целью оценки эффективности управления компанией, проводят анализ уровня и тенденций изменения ключевых показателей деятельности предприятия, рассчитанных на основе сопоставления показателей баланса и отчета о финансовых результатах. К таким показателям относятся показатели, отражающие эффективность деятельности предприятия:
1. Доходность совокупных активов (ДСА), которая позволяет измерить операционную эффективность. Для ее вычисления необходимо получить отношение показателя прибыли от обычной деятельности до выплаты налогов к показателю совокупных активов, выраженное в процентах:
(2.7)
где ПОДДВН – прибыль от обычной деятельности до выплаты налогов (форма №2 стр. 170);
СА – совокупные активы (форма №1, стр. 280).
ДСА1 = (11368 / 384607 * 4) * 100 = 11,8 (%);
ДСА 2= (– 14778 / 378230 * 4) * 100 = -15,6 (%);
ДСА3 = (12351 / 394236 * 4) * 100 = 12, (%);
ДСА4 = (112229 / 413446 * 4) * 100 = 11,8 (%),
где ДСА1,2,3,4 – доходность совокупных активов соответственно в 1, 2, 3, и 4 кварталах 2005 г., %;
4 – коэффициент приведения к квартальному уровню доходности.
2. Доходность собственного капитала (ДСК), которая показывает прибыль на собственный капитал. Для ее вычисления необходимо получить соотношение показателей прибыли от обычной деятельности после выплаты налогов и собственного капитала, выраженное в процентах:
(2.8)
где ПОДПВН – прибыль от обычной деятельности после выплаты налогов (форма №2 стр. 220);
СК – собственный капитал (форма №1, стр. 380).
ДСК1 = (11368 / 338451 * 4) * 100 = 13,4 (%);
ДСК2 = (-14778 / 323643 * 4) * 100 = -18,3 (%);
ДСК3 = (12351 / 336008 * 4) * 100 = 14,7 (%);
ДСК4 = (8066 / 353224 * 4) * 100 = 9,1 (%),
где ДСК1,2,3,4 – доходность собственного капитала соответственно в 1, 2, 3, и 4 кварталах 2005 г., %;
В таблице 2 представлен расчет доходности совокупных активов и доходности собственного капитала за 1 – 4 кварталы 2005 г.
Таблица 2.3 – Анализ эффективности использования совокупных активов и собственного капитала за 2005 г.
Наименование показателя |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
Доходность совокупных активов (ДСА), % |
11,8 |
-15,6 |
12,5 |
11,8 |
Доходность собственного капитала (ДСК), % |
13,4 |
-18,3 |
14,7 |
9,1 |
Статьи по финансам:
Особенности паевого инвестиционного фонда
Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединённые средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. Можно также сказать, что ПИФ – это возможность частному лицу получать от вложений в ценные бумаги такие же выг ...
Виды банковских рисков
В связи с тем, что оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от ряда факторов, особенно важно измерить и численно определить уровень конкретного вида риска или совокупного риска. Практически все банковские риски можно подразделить по виду отношения к внутренней и ...
Анализ и оценка финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Кроме того, ...