Анализ ключевых показателей эффективности управления крупной акционерной компанией

Финансовое состояние предприятия является следствием всех аспектов его производственно-хозяйственной деятельности, и в основе его устойчивости лежат два тесно взаимосвязанных фактора: существующие активы, которые обеспечивают прибыли и денежную наличность, и возможности роста, т.е. возможности новых капиталовложений, которые приведут к увеличению прибылей и наличности в будущем.

С учетом этого обеспечение финансовой устойчивости предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик его финансово-хозяйственного положения:

· высокой платежеспособности, т.е. способности своевременно расплачиваться по своим обязательствам;

· высокой ликвидности баланса, т.е. достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами;

· высокой кредитоспособности, т.е. способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;

· высокой рентабельности, т.е. прибыльности (доходности) деятельности предприятия, обеспечивающей необходимое его развитие, своевременную выплату заработной платы и дивидендов.

Выполнение этих требований в свою очередь предполагает необходимость соблюдения ряда важнейших балансовых пропорций, выдержать которые в условиях экономического кризиса, вытеснения долгосрочного кредита краткосрочным, неплатежеспособности подавляющего большинства отечественных предприятий чрезвычайно сложно.

Контроль финансовых ресурсов может быть эффективным только в том случае, если он комплексно охватывает все звенья финансовой деятельности, позволяя оперативно отслеживать сбалансированность между доходами и расходами предприятия, уровень самофинансирования, прибыльности и рентабельности; целевое назначение использования денежных средств.

В процессе проведения финансового анализа предприятия проводят построение системы отчетных балансов и изучение абсолютных показателей, чтение отчетности; представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах; горизонтальный анализ (сопоставление абсолютных и относительных изменений различных статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом); вертикальный анализ (выявление удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе); трендовый анализ (расчет относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года); система аналитических финансовых коэффициентов; аналитические записки к отчетности и т.п.

Исходной информационной базой для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерские балансы, отчеты о финансовых результатах, структуре затрат, другая учетно-статистическая и оперативная информация.

В зависимости от целей анализа в зарубежной и отечественной практике применяются разные подходы к классификации, набору и методам расчета различных абсолютных и относительных показателей, позволяющих оценить не только текущее финансовое положение предприятия, но и выявить определенные тенденции в его развитии на перспективу.

Система показателей и коэффициентов, применяемая для оценки эффективности управления акционерной компании можно условно разделить на три группы:

· показатели, отражающие эффективность хозяйственной деятельности предприятия;

· показатели, характеризующие финансовое состояние и деловую активность предприятия:

· показатели инвестиционной привлекательности корпорации.

Анализ эффективности хозяйственной деятельности предполагает проведение исследования эффективности:

- реализации продукции;

- совокупных активов;

- собственного капитала;

Анализ финансового состояния и деловой активности предприятия предполагает проведения исследования динамики изменения:

- эффективности использования текущих активов и краткосрочных пассивов предприятия;

- ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализ инвестиционной привлекательности акционерной компании предполагает изучение привлекательности акций корпорации.

Анализ комплекса названных показателей в своей совокупности в современных условиях должен основываться на идеологии бизнес-диагностики.

Задачами бизнес-диагностики в отличие от доминирующей на сегодняшний день методологии анализа хозяйственной деятельности (АХД), основанной на анализе эффективности функционирования компании путем сравнения текущих основных технико-экономических и финансовых показателей с уровнем предшествующих периодов, является анализ эффективности функционирования компании в условиях конкурентного окружения (см. таблицу 2.2).

Статьи по финансам:

Рынок государственного долга
Государственные заимствования осуществляются на финансовом рынке. Последний представляет собой особую форму организации движения денежных средств от их владельцев к пользователям на основе покупки ценных бумаг или предоставления кредитов, выражающих собой форму движения ссудного капитала. Это означ ...

Риск ликвидности
Под ликвидностью понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. Риск ликвидности – риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности – это риск того, что банк не сможет своевременно выполни ...

Экономическая сущность анализа экономической деятельности и финансового состояния предприятия
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рын ...